Claim Missing Document
Check
Articles

MUTUAL FUNDS PERFORMANCE EVALUATION BASED ON SELECTIVITY AND MARKET TIMING Murhadi, Werner R.
IQTISHODUNA IQTISHODUNA (VOL 7, NO 2
Publisher : Fakultas Ekonomi, UIN Maliki Malang

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | Full PDF (119.358 KB) | DOI: 10.18860/iq.v0i0.1737

Abstract

This paper is an empirical evaluation of the performance of mutual fund managers in terms of “market timing” and “selectivity”, within the framework suggested by Treynor and Mazuy (1966) and Henriksson and Merton (1981). The relevant data set is a balanced panel of 55 (fifty five) mutual funds, over a 17 (seventeen)-month period began from February 2008 until June 2009. The result found that only 4 (four) mutual funds demonstrated a good performance in market timing and 4 (four) mutual funds showed a good performance in stock selection. Both methods have a good indicator to reflect mutual funds performance.
ANALISIS PENGARUH EKONOMI MAKRO, INDEKS DOW JONES, DAN INDEKS NIKKEI 225 TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BEI PERIODE 2007-2011 Sutanto, Budi; Murhadi, Werner R.; Ernawati, Endang
CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya Vol 2, No 1 (2013): CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya
Publisher : University of Surabaya

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh ekonomi makro terhadap IHSG agar investor dapat berinvestasi dengan baik dan benar. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah SBI, Harga Minyak Dunia, Harga Emas Dunia, Kurs Rupiah terhadap Dollar, Indeks Nikkei 225 dan Index Dow Jones. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan model analisis regresi linier berganda dan menggunakan uji stasioner pada pengolahan datanya karena terdapat data time series. Penelitian ini menggunakan periode 2007-2011. Jumlah observasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah 360 observasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel SBI dan Harga Minyak Dunia berpengaruh positif tidak signifikan terhadap IHSG. Variabel Harga Emas Dunia, Indeks Nikkei 225 dan Index Dow Jones berpengaruh positif signifikan terhadap IHSG. Sedangkan variabel Kurs Rupiah terhadap Dollar memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap IHSG. Koefisien determinasi (R2) sebesar 0,6154. Hal ini menunjukkan bahwa IHSG yang dapat diterangkan oleh variabel-variabel seperti SBI, Harga Minyak Dunia, Harga Emas Dunia, Kurs Rupiah terhadap Dollar, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Dow Jones sebesar 61,54%. Sedangkan sisanya sebesar 38,46% dapat diterangkan oleh variabel diluar variabel tersebut. Kata kunci: Ekonomi makro, IHSG, Indeks, Harga, Emas, Minyak.
BIAS BETA DAN KOREKSI BETA DALAM BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2009 - 2011 Soetjiono, Fransisca; Murhadi, Werner R.; Ernawati, Endang
CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya Vol 2, No 1 (2013): CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya
Publisher : University of Surabaya

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji nilai beta yang terdapat pada Bursa Efek Indonesia periode 2009-2011. Nilai beta pada periode ini memiliki kecenderungan bias dikarenakan adanya perdagangan tidak aktif yang terjadi pada bursa. Jika terdapat nilai beta yang bias maka harus dikoreksi dengan menggunakan metode Scholles Williams, Dimson, dan Fowler Rorke. Berdasarkan ketiga metode ini kemudian dipilih metode yang menghasilkan nilai beta yang paling mendektai 1. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 108 emiten dari 359 emiten yang tercatat sebagai populasi penelitian. Data harga saham yang digunakan dalam penelitian ini adalah harga saham bulanan selama 3 tahun. Temuan penelitian menunjukkan bahwa terdapat nilai beta yang bias pada Bursa Efek Indonesia 2009-2011 sebesar 0.315. Nilai beta yang bias ini dikoreksi dengan tiga metode tersebut. Kemudian diperoleh hasil bahwa Metode Dimson menghasilkan nilai beta yang paling mendekati 1 yaitu 0,5106.
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI STRUKTUR MODAL PADA INDUSTRI CONSUMER GOODS YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2007-2011 Liem, Jemmi Halim; Murhadi, Werner R.; Sutejo, Bertha Silvia
CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya Vol 2, No 1 (2013): CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya
Publisher : University of Surabaya

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor – faktor apa saja yangmempengaruhi struktur modal pada badan usaha industri barang konsumsi yangterdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007 – 2011. Teori yang terkait ialahtrade-off theory, pecking order theory, dan agency theory. Penelitian inimenggunakan pendekatan kuantitatif model Least Square (LS). Penelitian inimenggunakan objek penelitian berupa badan usaha industri barang konsumsi yangterdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007 – 2011. Jumlah objek penelitianyang digunakan adalah sebesar 29 badan usaha. Temuan penelitian ini yaituvariabel profitabilitas dan non-debt tax shield berpengaruh negatif signifikanterhadap struktur modal. Di lain sisi, variabel struktur aktiva berpengaruh positifsignifikan terhadap struktur modal. Sedangkan variabel ukuran perusahaanberpengaruh negatif tidak signifikan dan variabel growth berpengaruh positif tidaksignifikan terhadap struktur modal.
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI PERUSAHAAN DI SEKTOR PROPERTY, REAL ESTATE & BUILDING CONSTRUCTION YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2008-2012 Wahyuni, Tri; Ernawati, Endang; Murhadi, Werner R.
CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya Vol 2, No 1 (2013): CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya
Publisher : University of Surabaya

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar

Abstract

The aims of this research is to understand the factor affecting the Value of the Firm for Property, Real Estate & Building Construction enterprises enlisted in Indonesian Stock Exchange period 2008-2012. The related theories being used in this research are Dividend Theory, Signaling Theory and Agency Theory. This research uses quantitative perspective with Least Square (LS). Objects used in this research are Property, Real Estate & Building Construction enterprises enlisted in Indonesian Stock Exchange period 2008-2012. About 110 object are investigated (17 Property & Real Estate and 5 Building Construction). After conducting this research, the author found that Investment Decision (PER), Size and Profitability has significant positive effect to the Value of the Firm. Financing Decision (DER) variable has significant negative effect to the Value of the Firm. Furthermore, Dividend Policy has insignificant positive effect to the Value of the Firm. Institution Ownership has insignificant negative effect to the Value of the Firm.
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI DEBT MATURITY DI SEKTOR INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2008-2012 Abadi, Sukianto; Murhadi, Werner R.; Sutejo, Bertha Silvia
CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya Vol 2, No 2 (2013): CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya
Publisher : University of Surabaya

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi Debt Maturity pada badan usaha industri Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012. Teori yang terkait adalah Asymmetric Information, Debt Maturity and Pecking Order Theory. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan menggunakan model Least Square (LS). Penelitian ini menggunakan objek penelitian berupa badan usaha industri Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012. Jumlah objek penelitian yang digunakan adalah 112 perusahaan (46 perusahaan basic industry and chemicals, 36 perusahaan miscellaneous industry dan 30 perusahaan consumer good industry).Temuan penelitian ini yaitu variabel size dan asset maturity berpengaruh positif  dan signifikan terhadap debt maturity. Pada variabel profitability berpengaruh negatif dan signifikan terhadap debt maturity. Di sisi lain, variabel leverage berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap debt maturity.
INVESTORS BEHAVIOR IN INDONESIA Stephanus Rivan Limanjaya; Werner R Murhadi; Endang Ernawati
Journal of Management and Business Vol 13, No 2 (2014): SEPTEMBER 2014
Publisher : Department of Management - Faculty of Business and Economics. Universitas Surabaya.

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | Full PDF (108.728 KB) | DOI: 10.24123/jmb.v13i2.249

Abstract

This study aims to describe investor behavior in stock, mutual fund, and bank deposit. The psychology elements that are used in this research are mental accounting, representativeness, familiarity, considering the past, overconfidence, data mining, social interaction, fear and greed, status quo, and emotion. This research uses primary data with a help of questionnaire. The total respondent of this research is 110 people. Data collected by spreading questionnaire manually and online with the help of Google doc. The results showed that most of the respondents give positive respond to all of the elements. The element that has the highest mean value is familiarity element. It means that the respondent think that before they invest in something, they need to know first about that investment.
PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL PADA INDEKS KOMPAS 100 PERIODE 2013-2014 Hamdani, Ardi Sanjaya; Murhadi, Werner Ria; Sutejo, Bertha Silvia
CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya Vol 4, No 2 (2015): CALYPTRA : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya
Publisher : University of Surabaya

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar

Abstract

This study aims to establish the optimal portfolio of Kompas 100 index. Optimal portfolio is a portfolio consisting of stocks that can generate the maximum return value to the same risks or generate the same return value with the most minimal risk. This study is a quantitative approach. This study uses the company listed in Indonesia Stock Exchange. Optimal portfolio in this study formed from stocks that are continuously enrolled in the Kompas 100 index in the period August 2009 to July 2014. Optimal portfolio is formed by using a single index model. Then the performance calculation is done using the Sharpe, Treynor, and Jensen ratio. The results of this study showed that from the 100 stocks which include in the Kompas 100 index, only 19 stocks that can form the optimal portfolio. Portfolio return value is 51.10% with the risk portfolio value is 15.47%. Based on the Sharpe ratio, Treynor and Jensen, the optimal portfolio formed by 5.271% value for Sharpe, 3.958% value for Treynor and 1.588% value for Jensen ratio. So, based on that ratio, optimal portfolio has already had a good performance and the stocks included in the portfolio can be said to be eligible to be purchased by investors.
THE ANALYSIS OF FACTORS WHICH INFLUENCE THE MANAGERIAL AND INSTITUTIONAL OWNERSHIP ON BASIC INDUSTRY AND CHEMICAL SECTORS AT INDONESIA STOCK EXCHANGE 2010 - 2014 Andrena Novita Santoso; Werner R. Murhadi; Endang Ernawati
Journal of Management and Business Vol 14, No 1 (2015): MARCH 2015
Publisher : Department of Management - Faculty of Business and Economics. Universitas Surabaya.

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | Full PDF (199.516 KB) | DOI: 10.24123/jmb.v14i1.304

Abstract

The purpose of this study is to determine the effect of the following corporation’s variables: value, size, debt policy, growth, liquidity, dividend policy on managerial and  institutional ownership in the base and chemical industry sector listed on the Indonesia stock exchange during 2010 through 2014. The findings showed that: (i) Corporation’s value and size variables have significant negative effect on managerial ownership; liquidity variable has significant positive effect on managerial ownership. On the other hand, debt policy, growth and dividend policy variables have non-significant negative effect on managerial ownership. (ii) Corporation’s value and size variables have significant positive effect on institutional ownership; debt policy variable has significant negative effect on institutional ownership, while growth, liquidity and dividend policy variables have non-significant positive effect on institutional ownership.
STUDI PENGARUH TATA KELOLA PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN Ricky Wijaya Siek; Werner Ria Murhadi
CALYPTRA Vol. 4 No. 2 (2016): Calyptra : Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya (Maret)
Publisher : Perpustakaan Universitas Surabaya

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | Full PDF (206.895 KB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk meneliti pengaruh tata kelola perusahaan (corporate governance) terhadap nilai perusahaan. Tata kelola perusahaan merupakan sebuah mekanisme penting bagi tiap perusahaan, karena dengan menerapkan tata kelola yang baik, maka perusahaan akan dapat beroperasi secara efektif dan efisien yang berarti akan menaikkan nilai perusahaan. Tata kelola perusahaan dalam penelitian ini diproksikan ke dalam beberapa variabel, seperti komisaris independen, dewan direksi, kepemilikan manajerial, dan kepemilikan institusional. Keberadaan komisaris independen memiliki peranan penting untuk melakukan pengawasan terhadap kinerja manajemen dan juga melindungi hak dari pemegang saham. Koordinasi yang dilakukan oleh direksi maupun manajemen harus dilakukan secara efektif dan efisien agar tidak melakukan pemborosan sumber daya. Penelitian ini akan menggunakan data dari Bursa Efek Indonesia pada sektor industri lain-lain periode tahun 2009 sampai 2013. Sampel akhir penelitian adalah sejumlah 31 perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari empat variabel tata kelola perusahaan hanya satu variabel, yaitu jumlah direksi yang berpengaruh terhadap nilai perusahaan signifikan positif. Hal ini menunjukkan tata kelola perusahaan masih belum dijalankan dengan baik di Indonesia.
Co-Authors Adrian Christianto Andrena Novita Santoso Ardi Sanjaya Hamdani Ardi Sanjaya Hamdani, Ardi Sanjaya Arif Herlambang Arif Herlambang Arif Herlambang Ayrin Corina Bertha Silvia S. Bertha Silvia S. Bertha Silvia Sutedjo Bertha Silvia Sutejo Budi Sutanto Budi Sutanto Budy Wijaya Hermawan CHRISTHA MEIRIN D.S. Cindy Priscillia Cintya Yuliana Limantara Cynthia Kartika Tjandra Danny Adisurya Deddi Marciano Deliana Azaria Deliana Azaria Desi Teliana Silim Eman Christianto, Eman Endang Ernawati Endang Ernawati Endang Ernawati Endang Ernawati Endang Ernawati Endang Ernawati Endang Ernawati Endang Ernawati Endang Ernawati Endang Ernawati Endang Ernawati Erna Andajani Fanny Melyana Fellicia Hadi Seputro Fransisca Soetjiono Fransisca Soetjiono Gideon Subagyo Gracia F. Goenadi Hariyanto, Ikka Tiaraintan Herlambang, Arif Irbahiya Aqsa Griselda Jemmi Halim Liem Jemmi Halim Liem Jessica Ang Jesslyn Fransisca Darmawan Kania Ester Gunawan Klara Petra Theodora Targanski Lewi Odianto Utomo Liliana Inggrit Wijaya Liliana Inggrit Wijaya Liliana Inggrit Wijaya Liliana Inggrit Wijaya Liliana Inggrit Wijaya Liliana Inggrit Wijaya Liliana Inggrit Wijaya Loddy Li Putra Loddy Li Putra Marcella Julia Shira Maria Lavenia Meita Tri Herlina Michael Mark Tranggono Mudji Utami Mudji Utami Mudji Utami Mudji Utami Mudji Utami Natalie Winter Natica Ardani Nobertus Purnomo Lastu Putu Anom Mahadwartha Putu Anom Mahadwartha Putu Anom Mahadwartha Ratna Widyanti W Reynaldi Kalata Hendra Richard Irawan Ricky Adiyanto Ricky Setiawan Ricky Setiawan Ricky Wijaya Siek Ricky Wijaya Siek, Ricky Wijaya Samuel Pramana Dwidjaja Sheila Citra Wijaya Shirlen Nathania Fuandy Sidarta Hermin Sidarta Hermin Silvia Chandra Putri Stephanus Rivan Limanjaya Sukianto Abadi Sukianto Abadi Susanto, Giovani Anggasta Synta Sutanto Tri Wahyuni tri wahyuni Vania Beatrice Wayan Karsana Wirata Wirata Wisyelia Tjiangdiono