Jurnal Kajian Akuntansi
Vol 2, No 2 (2018): DESEMBER 2018

Model Manajemen Risiko Saham dengan Pendekatan Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis

Jaka Wasito (Universitas Pancasakti Tegal)
Dewi Indriasih (Universitas Pancasakti Tegal)
Aminul Fajri (Universitas Pancasakti Tegal)



Article Info

Publish Date
30 Dec 2018

Abstract

AbstractThe aim of this research was to find out the effect of systematic and unsystematic risks on the expected return of manufacture company share at the Indonesia Stock Exchange. The submitted hypothesis was that systematic and unsystematic risks had an effect on the expected return of manufacture company share at the Indonesia Stock Exchange. Analysis tool used was multiple linear regression by F test and t-test. It was used 9 samples of companies registered in the Indonesia Stock Exchange and included in LQ Indices 45 in 2014. From the calculation result of multiple linear regression analysis, it was obtained the following equation : Y = -0,054 + 0,005 X1 + 0,772 X2.It was obtained from F test result that F calculation = 7, 449. Using a significance level of 95 percent. Thus F calculation (1,803) < F, means that there was not a significant effect of systematic risk and unsystematic risk collectively on expected return. Using a significance level of 95 percent was obtained t table was 2, 1009. It was obtained from t-test result that t calculation of systematic risk (tX1) = 0,295 and t calculation of unsystematic risk (tX2) = 3,193 Thus t calculation of systematic risk was little that t table, whereas t calculation of unsystematic risk was little than t table so that partially systematic risk (X1) and unsystematic risk (X2) had no significant effect on expected return (Y).Keyword : Systematic risk; unsystematic risk; expected return.        Abstrak Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh risiko sistematis dan tidak sistematis terhadap ekspektasi return saham perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Hipotesis yang diajukan adalah bahwa risiko sistematis dan tidak sistematik berpengaruh terhadap return yang diharapkan dari saham perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Alat analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda dengan uji F dan uji t. Digunakan 9 sampel perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan termasuk dalam Indeks LQ 45 pada tahun 2014. Dari hasil perhitungan analisis regresi linier berganda, diperoleh persamaan sebagai berikut: Y = -0.054 + 0,005 X1 + 0,772 X2. Persamaan diperoleh dari hasil uji F dimana F hitung = 7, 449 dengan tingkat signifikansi 95 persen. Dengan demikian F hitung (1,803) < F, berarti tidak ada pengaruh yang signifikan dari risiko sistematis dan risiko tidak sistematis secara kolektif terhadap return yang diharapkan. Dengan menggunakan taraf signifikansi 95 persen diperoleh t tabel adalah 2,1009. Hal ini diperoleh dari hasil uji t bahwa t hitung risiko sistematis (tX1) = 0,295 dan t hitung risiko tidak sistematis (tX2) = 3,193. Dengan demikian t hitung risiko sistematis lebih kecil dari pada t tabel, sehinggasebagian risiko sistematis (X1) dan risiko tidak sistematis (X2) tidak berpengaruh signifikan terhadap return yang diharapkan (Y). Kata Kunci: model, manajemen risiko, saham, risiko sistematis, risiko tidak sistematis

Copyrights © 2018






Journal Info

Abbrev

jka

Publisher

Subject

Economics, Econometrics & Finance

Description

Jurnal Kajian Akuntansi adalah jurnal yang diterbitkan oleh Lembaga Penelitian Universitas Swadaya Gunung Jati. Jurnal Kajian Akuntansi diterbitkan dalam bentuk print and online (Open Journal System) pada tahun 2017. Jurnal Kajian Akuntansi menerbitkan artikel naskah dua kali setahun (Juni dan ...